冷拉異型鋼分析投資要點:

鋼鐵、大盤震蕩調(diào)整中

鋼鐵要聞:1、發(fā)改委本周批復(fù)商丘至合肥至杭州鐵路、合浦至湛江鐵路鏈兩個鐵路項目,兩項目總投資分別為1098.8億;2、《鋼鐵工業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展行動計劃(2015-2017)》即將出臺,該計劃的目標(biāo)是:壓縮我國8000萬噸鋼鐵產(chǎn)能,以緩解產(chǎn)能過剩矛盾;建立2~3家智能示范工廠,提升行業(yè)兩化融合水平;將鋼鐵企業(yè)數(shù)量控制在300家左右,推進(jìn)優(yōu)勢企業(yè)強強聯(lián)合,推進(jìn)區(qū)域企業(yè)重組整合;3、中德(沈陽)裝備制造產(chǎn)業(yè)園總體規(guī)劃12日在沈陽發(fā)布,產(chǎn)業(yè)園重點發(fā)展智能制造、先進(jìn)機械制造、汽車制造、工業(yè)服務(wù)四大產(chǎn)業(yè)群,支撐裝備制造走向裝備智造;5、北京碳世紀(jì)宣布成功研制石墨烯材料的“光懸浮”裝臵,據(jù)悉該裝臵揭示了石墨烯在光作用下的運動現(xiàn)象,這一發(fā)現(xiàn)可作為新的太空動力來源,使得石墨烯應(yīng)用于新型發(fā)電裝臵成為可能;6、方大特鋼公布2014年利潤分配方案,擬每10股派8元(含稅),共分配利潤10.61億元;7、玉龍股份擬與優(yōu)名集團(tuán)按比例對控股子公司玉龍香港合計增資5000萬美元以進(jìn)行海外轉(zhuǎn)投資,玉龍香港擬在尼日利亞設(shè)立玉龍鋼管(萊基)投資有限公司進(jìn)行油氣輸送管道的生產(chǎn)和銷售。

股市表現(xiàn):上周鋼鐵行業(yè)上漲為主,其中新興鑄管以41.64%漲幅領(lǐng)漲,本鋼板材以4.61%跌幅領(lǐng)跌。截止周五,上證綜指報收5166.35,周漲幅2.85%。周五鋼鐵板塊報收于5038.99,周漲幅6.66%。

行業(yè)指標(biāo):傳統(tǒng)鋼鐵旺季,鋼價不旺,鐵礦石價格上行

價格:現(xiàn)螺紋鋼、熱卷的價格分別為2257、2386元/噸,周變動幅度分別為-1.10%、-1.53%;螺紋*新期貨價格為2299元/噸,周變動幅度為-1.79%;現(xiàn)國內(nèi)唐山66%鐵精粉價格514元/噸,周環(huán)比持平。港口印度63.5%鐵精粉價格490元/噸,周環(huán)比持平。巴西、澳洲鐵礦石到岸價分別為530、500元/噸,周跌幅分別為0.00%、-2.04%。巴西-中國和澳洲-中國海運費分別為10.26、4.92元/噸,周變動幅度分別為-4.38%、-4.28%。山西二級冶金焦報860元/噸,周環(huán)比持平。

利潤:現(xiàn)加權(quán)生鐵和鋼坯成本分別報1522、1947元/噸,周漲幅分別為0.24%、0.21%。

分產(chǎn)品來看,現(xiàn)螺紋鋼、線材、熱卷、冷板和中板的加權(quán)利潤分別為-209、-190、-237、18、-310元/噸,周變動幅度分別為-26、-30、-37、-40、-58元/噸

產(chǎn)銷存:根據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù),5月下旬全國重點企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量169.97萬噸,旬環(huán)比變動-2.62%;預(yù)估全國粗鋼日均產(chǎn)量222.82萬噸,旬環(huán)比變動-2.49%。截至本周末,社會庫存總計1277.32萬噸,周環(huán)比下降0.65%;分產(chǎn)品來看,現(xiàn)螺紋鋼、熱軋板卷的庫存分別為626.9、270.6萬噸,周變動幅度分別為-0.40%、-0.92%。截止5月下旬末,中鋼協(xié)統(tǒng)計重點鋼鐵企業(yè)鋼材庫存為1582.94萬噸,比上一旬下降73.72萬噸;環(huán)比變動-4.45%。

點評:1、近期華泰證券鋼鐵團(tuán)隊組織的北方鋼廠調(diào)研顯示,部分鋼廠正陷入更嚴(yán)重的困境,停高爐、裁員已不是罕事;其次鋼廠分化較大,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)、管理優(yōu)的鋼廠在訂單、價格上承壓能力更強;此次行業(yè)大洗牌,能否扛過去是關(guān)鍵;2、產(chǎn)品角度,偏新材料的公司,如撫順特鋼、鋼研高納等,無論經(jīng)濟(jì)好壞,他們的訂單數(shù)量仍然充足;3、題材上,近期關(guān)于京津冀和北京新市政中心的媒體報道較多,我們認(rèn)為未來京津冀一體化仍有較大空間,區(qū)域個股包括首鋼股份、河北鋼鐵。

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